各區(qū)屬國有企業(yè)：
為依法履行出資人職責(zé)，引導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)投資行為，防止國有資產(chǎn)流失，根據(jù)《公司法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《重慶市市屬國有企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》（渝國資發(fā)〔2017〕5號）、《重慶市市屬國有企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》（渝國資發(fā)〔2017〕6號）等法律法規(guī)和文件，以江津區(qū)國有資本戰(zhàn)略布局和企業(yè)發(fā)展規(guī)劃為引領(lǐng)，以把握投資方向、優(yōu)化資本布局、嚴(yán)格決策程序、規(guī)范資本運(yùn)作、提高資本回報、維護(hù)資本安全為重點(diǎn)，依法建立信息對稱、權(quán)責(zé)對等、運(yùn)行規(guī)范、風(fēng)險控制有力的投資監(jiān)督管理體系，推動區(qū)屬國有企業(yè)強(qiáng)化投資行為的全過程全面監(jiān)督管理?，F(xiàn)就規(guī)范區(qū)屬國有企業(yè)（國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司和國有控股公司以及上述企業(yè)所屬的各級全資、控股企業(yè)，以下簡稱“企業(yè)”）投資監(jiān)督管理有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、投資監(jiān)管范圍及職責(zé)
（一）投資監(jiān)管范圍
本通知所稱企業(yè)投資是指企業(yè)從事的商業(yè)性的股權(quán)投資和固定資產(chǎn)投資。重大投資項(xiàng)目是指企業(yè)按照本企業(yè)章程及投資管理制度規(guī)定，由董事會研究決定的投資項(xiàng)目。企業(yè)章程應(yīng)明確重大投資項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)。股權(quán)投資和單項(xiàng)固定資產(chǎn)投資額500萬元及以上的或大于企業(yè)上一年度合并報表凈資產(chǎn)5%及以上的應(yīng)當(dāng)納入重大投資項(xiàng)目范圍。
企業(yè)代建的政府性投資項(xiàng)目按照政府性投資項(xiàng)目規(guī)定要求辦理。企業(yè)辦公用房的購建、公務(wù)用車的購置等按照國家或區(qū)國資委有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
（二）區(qū)國資委監(jiān)管職能
區(qū)國資委依法對企業(yè)投資活動實(shí)施監(jiān)督管理，負(fù)責(zé)組織研究國有資本投資方向，督促企業(yè)依據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃編報年度投資計劃，對企業(yè)年度投資計劃實(shí)行審批管理；指導(dǎo)督促企業(yè)建立健全投資管理制度，監(jiān)督檢查企業(yè)投資管理制度的執(zhí)行情況、重大投資項(xiàng)目的決策和實(shí)施情況；制定并發(fā)布企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單；選擇部分企業(yè)重大投資項(xiàng)目開展后評價，對違規(guī)投資造成國有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的進(jìn)行責(zé)任追究；指導(dǎo)區(qū)屬國有企業(yè)之間加強(qiáng)投資合作，提升協(xié)同力。
（三）企業(yè)職責(zé)
企業(yè)是投資項(xiàng)目的決策主體、執(zhí)行主體和責(zé)任主體，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資管理部門和人才隊(duì)伍建設(shè)，建立健全投資管理制度體系和風(fēng)險防控機(jī)制，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃科學(xué)編制投資計劃；對年度投資計劃內(nèi)、負(fù)面清單之外的項(xiàng)目，按企業(yè)內(nèi)部投資決策程序自主決策、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧；負(fù)責(zé)對所屬企業(yè)投資活動實(shí)施監(jiān)督管理，履行投資信息報送義務(wù)和配合監(jiān)督檢查義務(wù)；組織對投資項(xiàng)目開展后評價和審計，對違規(guī)投資造成國有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的進(jìn)行責(zé)任追究。
二、投資原則
（一）優(yōu)化資本投向。企業(yè)投資應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃。推動國有資本向關(guān)系國計民生的公共服務(wù)和應(yīng)急能力建設(shè)領(lǐng)域聚焦、向全區(qū)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域聚焦、向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域聚焦，加大新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入。促進(jìn)充分競爭領(lǐng)域國有經(jīng)濟(jì)合理有序流動，向產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈中高端方向轉(zhuǎn)型升級，引導(dǎo)國有資本從不具備競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域有序退出，努力提高國有資本投資的質(zhì)量和效益。
（二）規(guī)范投資行為。企業(yè)投資應(yīng)自覺遵守國家法律法規(guī)的規(guī)定。建立健全投資管理制度，完善內(nèi)部議事決策規(guī)則，明確投資決策者和實(shí)施者應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，提高投資決策質(zhì)量。企業(yè)與其他股東合資的，應(yīng)堅持股東同步對等出資原則，不得變相為其他股東墊資，不得為其他股東出資提供借款或擔(dān)保，不得將國有股權(quán)委托其他股東代持或代為行使股東權(quán)利。
（三）提高投資回報。企業(yè)投資應(yīng)遵循價值創(chuàng)造和市場化理念，堅持效益優(yōu)先，著力提高投資回報水平，促進(jìn)企業(yè)價值最大化。投資規(guī)模應(yīng)當(dāng)與企業(yè)資本實(shí)力、融資能力、負(fù)債水平、管理水平、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和抗風(fēng)險能力相適應(yīng)，不得因投資大幅推高資產(chǎn)負(fù)債率水平。商業(yè)性投資項(xiàng)目預(yù)期稅后投資收益不低于五年期國債利率，應(yīng)當(dāng)積極引入社會各類資本參與。國有股東應(yīng)及時收取國有股所分紅利。
（四）維護(hù)資本安全。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全投資全過程風(fēng)險管理體系，將投資風(fēng)險管理作為企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險管理、加強(qiáng)廉潔風(fēng)險防控的重要內(nèi)容。強(qiáng)化事前風(fēng)險評估、論證和預(yù)案制訂，做好項(xiàng)目實(shí)施過程中的風(fēng)險監(jiān)控、預(yù)警和處理，防范投資后項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險。建立和完善投資項(xiàng)目中止、終止或退出機(jī)制，維護(hù)國有資本安全，防止國有資產(chǎn)流失。
三、健全企業(yè)投資內(nèi)部管理體系
企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)、規(guī)范、高效的投資決策與管理體系，明確企業(yè)投資的決策機(jī)構(gòu)及其權(quán)責(zé)、投資的歸口管理部門及其職責(zé)、相關(guān)參與部門及其分工、投資實(shí)施主體及其要求。結(jié)合本企業(yè)實(shí)際，建立健全投資管理制度。企業(yè)投資管理制度應(yīng)包括以下主要內(nèi)容：
1．投資應(yīng)遵循的基本原則；
2．投資管理流程、管理部門及相關(guān)職責(zé)；
3．投資決策程序、決策機(jī)構(gòu)及其職責(zé)；
4．投資信息化管理制度；
5．投資風(fēng)險管控制度；
6．投資項(xiàng)目完成、中止、終止或退出制度；
7．投資項(xiàng)目后評價制度；
8．違規(guī)投資責(zé)任追究制度；
9．對所屬企業(yè)投資活動的監(jiān)督與管理制度。
四、企業(yè)投資事前管理
（一）年度投資計劃管理
1．編制年度投資計劃。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃編制年度投資計劃，并與企業(yè)年度財務(wù)預(yù)算相銜接，年度投資規(guī)模應(yīng)與企業(yè)合理的資產(chǎn)負(fù)債水平相適應(yīng)。企業(yè)的投資活動應(yīng)當(dāng)全部納入年度投資計劃，未納入年度投資計劃的投資項(xiàng)目原則上不得投資，確需追加投資項(xiàng)目的應(yīng)調(diào)整年度投資計劃。
2．年度投資計劃內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)于當(dāng)年1月31日前將經(jīng)董事會審議通過的年度投資計劃報區(qū)國資委審批，區(qū)管國有重點(diǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)審核匯總所屬子企業(yè)年度投資計劃報區(qū)國資委。年度投資計劃主要包括以下內(nèi)容：投資主要方向、目的；投資規(guī)模及資產(chǎn)負(fù)債率水平；投資結(jié)構(gòu)分析；投資資金來源；重大投資項(xiàng)目情況（包括項(xiàng)目內(nèi)容、投資額、實(shí)施主體、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資金來源構(gòu)成、投資預(yù)期收益、實(shí)施年限等）。
3．年度投資計劃審批。區(qū)國資委依據(jù)國有資本布局導(dǎo)向和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃，從企業(yè)投資方向、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資能力等方面對企業(yè)年度投資計劃進(jìn)行審批。企業(yè)因重大投資項(xiàng)目需對年度投資計劃進(jìn)行調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)重新履行完內(nèi)部決策程序，并將調(diào)整后的年度投資計劃重新報送區(qū)國資委審批。
（二）投資前期論證
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，選擇、確定投資項(xiàng)目，組織做好投資項(xiàng)目的融資、投資、管理、退出全過程研究論證，深入進(jìn)行技術(shù)、市場、財務(wù)和法律等方面的可行性研究與論證。必要時選聘具有相應(yīng)資質(zhì)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和良好信譽(yù)的法律、財務(wù)、評估等中介機(jī)構(gòu)參與論證，開展必要的盡職調(diào)查，并按要求履行資產(chǎn)評估程序。
1．與非國有投資設(shè)立新企業(yè)。企業(yè)擬與非國有資本共同出資設(shè)立新企業(yè)的，在綜合考慮投資主體資質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營情況、管理能力、資產(chǎn)規(guī)模、社會評價等因素的基礎(chǔ)上擇優(yōu)選取合作方，并與合作方通過章程和協(xié)議（合同），就法人治理結(jié)構(gòu)、同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險管控、后續(xù)投資的資金安排等做出明確約定，明確各方的責(zé)權(quán)利，其中涉及后續(xù)固定資產(chǎn)投資的，合資公司資本金原則上應(yīng)達(dá)到固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金要求。涉及特許經(jīng)營權(quán)或公共資源配置的，必須公開征集意向合作方。
2．股權(quán)并購。企業(yè)開展股權(quán)并購類投資應(yīng)當(dāng)對標(biāo)的企業(yè)開展財務(wù)審計、資產(chǎn)評估，以資產(chǎn)評估值為參考確定股權(quán)并購價格，有特殊目的的，可考慮資源優(yōu)勢、協(xié)同效應(yīng)、發(fā)展前景、市盈率等因素適當(dāng)溢價，并提供財務(wù)分析報告書。同時應(yīng)就期間損益、職工安置、或有債務(wù)處理等事項(xiàng)作出明確安排。
3．參股投資。投資應(yīng)遵循價值創(chuàng)造和市場化理念，堅持效益優(yōu)先和“有盈利應(yīng)分紅”原則。投資決策前，要充分考慮戰(zhàn)略規(guī)劃、投資收益、利潤分配、股東權(quán)益等因素，研究論證投資退出機(jī)制。參股投資時，企業(yè)應(yīng)通過與其他股東達(dá)成協(xié)議、制定公司章程等方式，明確參股企業(yè)利潤分配及現(xiàn)金分紅政策，約定年度可供分配利潤中現(xiàn)金分紅的最低金額或比例，依法明確股東各項(xiàng)監(jiān)督權(quán)利及公平合理的行權(quán)方式，明確約定參股投資退出適用情形和退出方式。支持國有股東與參股企業(yè)控股股東或?qū)嶋H控制人達(dá)成協(xié)議，約定由其以股權(quán)評估值或投資收益率不低于五年期國債利率為基礎(chǔ)，按孰高原則保障國有股東依法退出參股企業(yè)。
企業(yè)應(yīng)與其他股東約定符合參股企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的注冊資本、出資期限及對應(yīng)額度，按等比例原則出資到位，以認(rèn)繳出資額為限對參股企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任，嚴(yán)格落實(shí)借款擔(dān)保、反擔(dān)保措施，不得違規(guī)向參股企業(yè)或其他股東提供借款、擔(dān)保、墊資等。國有股東控制的土地、房屋、知識產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)等經(jīng)濟(jì)資源，應(yīng)按照市場化法治化方式運(yùn)營使用。嚴(yán)禁通過關(guān)聯(lián)交易等方式進(jìn)行利益輸送。
國有股東要堅持同股同權(quán)原則，以出資比例為基礎(chǔ)向參股企業(yè)委派董事、監(jiān)事或推薦高級管理人員，不得放棄委派推薦權(quán)或減少委派推薦席位。
（三）企業(yè)投資決策程序
企業(yè)根據(jù)公司章程履行內(nèi)部決策程序后，按照三重一大程序報批。其中應(yīng)當(dāng)報區(qū)國資委審核的投資事項(xiàng)，由區(qū)管國有重點(diǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)報送。
五、企業(yè)投資事中管理
（一）投資項(xiàng)目再決策
企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對實(shí)施、運(yùn)營中的投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤分析，針對外部環(huán)境和項(xiàng)目本身情況變化，及時進(jìn)行再決策。實(shí)施過程中出現(xiàn)投資條件惡化、投資合作方嚴(yán)重違約、投資目的無法實(shí)現(xiàn)等重大不利變化時，應(yīng)當(dāng)研究啟動中止、終止或退出機(jī)制。企業(yè)因重大投資項(xiàng)目再決策涉及年度投資計劃調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)將調(diào)整后的年度投資計劃報送區(qū)國資委。
（二）投資項(xiàng)目變更報告
企業(yè)投資項(xiàng)目實(shí)施過程中，出現(xiàn)投資項(xiàng)目內(nèi)容發(fā)生變化、投資金額調(diào)整和投資對象股權(quán)結(jié)構(gòu)變化等情況時，應(yīng)向區(qū)國資委及時報送變更投資項(xiàng)目信息。
六、企業(yè)投資事后管理
（一）年度投資報告
企業(yè)年度投資完成后，應(yīng)當(dāng)編制年度投資完成情況報告，并于下一年1月31日前書面報告形式報送區(qū)國資委。年度投資完成情況報告包括但不限于以下內(nèi)容：
1．年度投資完成情況和投資效果分析；
2．重大投資項(xiàng)目進(jìn)展情況；
3．年度投資后評價工作開展情況；
4．年度投資存在的主要問題及改進(jìn)措施。
（二）企業(yè)投資后評價
企業(yè)實(shí)施投資項(xiàng)目后評價要根據(jù)項(xiàng)目投資完成情況制定后評價計劃，堅持獨(dú)立、科學(xué)、公正的原則，在回顧項(xiàng)目全過程的基礎(chǔ)上，構(gòu)建全面評價指標(biāo)體系，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、環(huán)境、社會影響、可持續(xù)能力等方面對項(xiàng)目進(jìn)行評價，注重分析投資項(xiàng)目對企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)進(jìn)步、市場占有、投資效益等方面的作用和影響，對照項(xiàng)目可行性研究報告總結(jié)投資效果和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并有針對性的提出改進(jìn)措施和對策建議。
1．企業(yè)后評價。企業(yè)應(yīng)當(dāng)每年選擇部分已完成的投資額較大、項(xiàng)目實(shí)施過程中發(fā)生重大調(diào)整、對企業(yè)經(jīng)營具有重大影響的重大投資項(xiàng)目開展后評價，形成后評價專項(xiàng)報告。通過項(xiàng)目后評價，完善企業(yè)投資決策機(jī)制，提高項(xiàng)目成功率和投資收益，總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)，為后續(xù)投資活動提供參考，提高投資管理水平，并作為落實(shí)投資主體責(zé)任和進(jìn)行獎懲的重要依據(jù)。
企業(yè)監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投資的全過程監(jiān)督檢查，適時組織開展投資專項(xiàng)監(jiān)督檢查。企業(yè)應(yīng)當(dāng)組織開展重大投資項(xiàng)目專項(xiàng)審計。發(fā)現(xiàn)問題及時向區(qū)國資委報告。
2. 區(qū)國資委后評價。區(qū)國資委每年選擇部分企業(yè)重大投資項(xiàng)目組織開展后評價，并向企業(yè)通報后評價結(jié)果，對項(xiàng)目開展的有益經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行推廣。區(qū)國資委在對企業(yè)開展監(jiān)督檢查時，可將企業(yè)投資管理制度建立及執(zhí)行情況、投資項(xiàng)目決策程序、投資項(xiàng)目執(zhí)行及效益情況作為重要內(nèi)容，檢查結(jié)果和整改情況作為考核、獎懲、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員任免的重要依據(jù)。?
七、企業(yè)投資監(jiān)管負(fù)面清單管理
區(qū)國資委根據(jù)國務(wù)院、市政府、區(qū)政府有關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求，制定并發(fā)布企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單，設(shè)定禁止類、監(jiān)管類投資項(xiàng)目，實(shí)行分類監(jiān)管。企業(yè)投資列入負(fù)面清單監(jiān)管類的投資項(xiàng)目，應(yīng)在履行企業(yè)內(nèi)部決策程序后、實(shí)施前報區(qū)國資委審核。列入負(fù)面清單禁止類的投資項(xiàng)目，企業(yè)一律不得投資。負(fù)面清單之外的投資項(xiàng)目，由企業(yè)按照發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃自主決策。負(fù)面清單的內(nèi)容保持相對穩(wěn)定并適時動態(tài)調(diào)整。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對照投資項(xiàng)目負(fù)面清單，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，結(jié)合本企業(yè)實(shí)際，確定本企業(yè)的投資領(lǐng)域、投資目標(biāo)、投資規(guī)模。企業(yè)需報區(qū)國資委履行出資人審核把關(guān)的投資項(xiàng)目，應(yīng)隨同請示一并提交以下資料。
（一）股權(quán)類投資
1．內(nèi)部決策文件；
2．公司章程、合資合作協(xié)議（合資經(jīng)營合同）；
3．可行性研究報告（包括但不限于行業(yè)發(fā)展前景、盡職調(diào)查、合法合規(guī)性、財務(wù)分析、風(fēng)險防控等）；
4．合作方比選方案及比選結(jié)果說明；
5．合作方營業(yè)執(zhí)照、近三年度經(jīng)審計的財務(wù)會計報告；
6．財務(wù)審計報告；
7．資產(chǎn)評估報告；
8．企業(yè)分管負(fù)責(zé)人審核確認(rèn)的法律意見書；
9．區(qū)國資委認(rèn)為必要的其他文件。
（二）固定資產(chǎn)類投資
1．內(nèi)部決策文件；
2．可行性研究報告（包括但不限于行業(yè)發(fā)展前景、盡職調(diào)查、合法合規(guī)性、財務(wù)分析、風(fēng)險防控等）；
3．財務(wù)審計報告；
4．資產(chǎn)評估報告（包括固定資產(chǎn)權(quán)屬證明書）；
5．企業(yè)分管負(fù)責(zé)人審核確認(rèn)的法律意見書；
6．區(qū)國資委認(rèn)為必要的其他文件。
區(qū)國資委依據(jù)法律法規(guī)和國有資產(chǎn)監(jiān)管規(guī)定，從投資項(xiàng)目實(shí)施的必要性、對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響程度、企業(yè)投資風(fēng)險承受能力等方面履行出資人審核把關(guān)程序，必要時可委托第三方咨詢機(jī)構(gòu)對投資項(xiàng)目進(jìn)行論證。
八、強(qiáng)化企業(yè)違規(guī)投資責(zé)任追究
企業(yè)未履行或未正確履行投資管理職責(zé)造成國有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的，依照《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立國有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究制度的意見》（國辦發(fā)〔2016〕63號）、《重慶市江津區(qū)國有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究實(shí)施辦法（試行）》等有關(guān)規(guī)定，由有關(guān)部門追究企業(yè)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及管理人員的責(zé)任，依照相關(guān)規(guī)定給予處理。
附件：重慶市江津區(qū)區(qū)屬國有企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單
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